Foi constituída em 2013, no âmbito de uma reforma administrativa nacional, pela agregação das antigas freguesias de Águeda e da Borralha, com sede em Águeda (Diário da República, 1.ª Série, n.º 19, Lei n.º 11-A/2013 de 28 de janeiro).

Está localizada no centro do Concelho e é banhada pelos rios Águeda e Alfusqueiro. Esta freguesia fica situada junto às principais vias de comunicação que ligam o norte ao sul e o litoral ao interior. Esta característica conferiu à cidade uma feição predominantemente comercial, a que se viria a juntar a indústria.